Европейската Банка за Възстановяване и Развитие (ЕБВР) подпомага малкия и среден бизнес с широка гама от финансови продукти
Local Enterprise Facility (LEF) е фонд на Европейската Банка за Възстановяване и Развитие (ЕБВР) за инвестиции в малки и средни предприятия, работещи на Балканите (Албания, Босна и Херцеговина, България, Косово, Македония, Румъния, Сърбия, Хърватия, и Черна Гора), Турция и Южното и Източно Средиземноморие (Египет, Йордания, Мароко и Тунис). Фондът е с размер 400 млн. евро и предлага широка гама от финансови продукти (вкл. дялово финансиране, хибридни инструменти и традиционни дългосрочни заеми) на компании, чиито нужди не са достатъчно удовлетворени на местния финансов пазар.
Фондът е основан през 2006 година от ЕБВР (380 млн. евро участие) и италианското правителство (20 млн. евро участие). Фондът разполага и със средства от донори, предоставени за техническа подкрепа и за покриване на различни разходи, свързани с одобрението и реализацията на проектите. Към края на 2012 LEF е инвестирал 245 млн. евро в 53 компании и финансови институции, опериращи в 11 различни държави.
Инвестициите и управлението на проекти под LEF се извършват от назначени за целта банкери, в офисите на ЕБВР в Аман, Белград, Загреб, Истанбул, Кайро, Казабланка, Подгорица, Прищина, Тирана, Сараево, Скопие и София.
Проекти подходящи за LEF
LEF е предназначен да инвестира в широк спектър от икономически сектори, който изключва единствено следните: оръжеен, производство на високо- алкохолни напитки, тютюн и тютюневи изделия, и хазарт. Компаниите, могат да ползват средствата получени от LEF за различни цели, вкл. разширяване и модернизация на съществуващите производствени мощности, придобиване на дружества, преструктуриране на баланса, оборотни средства, гаранции и т.н. Проектите трябва да притежават добри финансови показатели и да са в съответствие с екологичните изисквания, приети от ЕБВР. Размерът на инвестициите от Фонда по даден проект може да варира между 1 и 10 млн. евро. Обикновено инвестиционният хоризонт за дялови инвестиции е между 5 и 7 години, а максималният падеж на заемите е 10 години за корпоративни заеми и 15 години за проектно финансиране.
Финансови инструменти, предлагани от LEF
LEF предлага различни финансови инструменти, като всеки един е приспособен да посрещне специфичните нужди на клиента.
► Дългосрочни заеми, вкл. и проектно финансиране: клиентът получава дългосрочен заем, с подходящ за проекта гратисен период и лихва, която отразява пазарните условия и специфичния риск на проекта.
► Хибридни инструменти: LEF предлага конвертируеми заеми, мезанин, или покупка на привилегировани акции, като допълнение към останалите финансови инструменти използвани от клиента.
► Дялово финансиране: LEF предоставя свежи средства, чрез записване на дялове/акции в капитала на компанията, като по този начин става миноритарен партньор в бизнеса. ЕБВР и останалите собственици в компанията се съгласяват да развиват бизнеса заедно, като делят пропорционално ползите (печалба, дивиденти и др.) и рисковете. При този инструмент, клиентът не предоставя обезпечение.
След-инвестиционна помощ
LEF отделя особено внимание на след-инвестиционната фаза на всеки проект, инвестирайки значителни ресурси за повишаване на стойността на компанията. LEF постига това чрез предоставяне на интензивен мониторинг, корпоративен план за развитие (специално приспособен и изготвен за нуждите на компанията), външни консултантски услуги, и т.н. Като акционер, ЕБВР подпомага своите партньори като подобрява корпоративното управление, бизнес стандартите, и нивото на финансова прозрачност. По този начин LEF повишава шансовете както на партньорите си, така и на секторът като цяло, да получават бъдещо финансиране и да се позиционират по- добре на местните и международните пазари.
Обикновено LEF подпомага и работата на местните банки, като подобрява (усилва) капиталовата база на своите партньори, спомагайки за подобряване на тяхната кредитоспособност.