Как се справят майките на българските банки
В средата на настоящия месец международната рейтингова агенция Moody’s Investors Service понижи кредитната перспектива на българската банкова система от стабилна на отрицателна. Понижението отразява очакванията на Moody’s за фундаменталните кредитни условия в българската банкова система в следващите 12 до 18 месеца.
Повечето банки, опериращи на българския пазар, са собственост на чужди кредитни институции. Стабилното състояние на местните банки до голяма степен зависи от това как се справят тези чужди банки майки в условията на финансова и кредитна криза напоследък.
УниКредит Булбанк е най-голямата българска банка по активи. Тя е собственост на италианската UniCredit,която през миналата седмица предупреди, че има явен риск световната кредитна криза да обхване Източна Европа и всичко е в ръцете на международните банки, за да бъде избегнато подобно развитие.
Италианската банка, която е с най-силни позиции в развиващите се европейски държави, съобщи, че продължава ангажимента си да финансира своите подразделенията в тези страни и ще продължи да отпуска кредити на компании и физически лица.
Главният изпълнителен директор на UniCredit направи обратен завой в политиката си през октомври, слагайки начало на увеличението на капитала на италианската банка с 6.6 млрд. евро. В операцията е включено и издаването на права за закупуването на акции на стойност 3 млрд. евро.
Интересът на акционерите към емисията обаче е нисък и вместо това банката вероятно ще трябва да прибегне до продажбата на конвертируеми облигации на отбрана група инвеститори.
Банката продаваше акциите на цена от 3.083 евро за брой в края на миналата седмица, което беше с 56% над пазарната им стойност за момента. Банката е подготвила група от нови и съществуващи акционери, които да закупят останалите акции под формата на облигации, които могат да се конвертират в акции и носят лихва.
Банка ДСК е втората най-голяма банка у нас. Тя е собственост на най-голямата унгарска банка – ОТР, която е и една от водещите финансови институции в страните от Централна и Източна Европа.
Финансовата криза и утежнената икономическа ситуация в Унгария безспорно дават своето негативно отражение и върху унгарската финансова институция. Страната получи помощ от МВФ за справяне с финансовата криза.
През последните месеци се повишиха спекулациите, че ОТР ще има нужда от свеж капитал, за да повиши ликвидността си. В началото на декември миналата година, тя дори бе спрягана за потенциална цел за придобиване от най-голямата руска банка – Sberbank.
Към момента акциите на ОТР не достигат дори 60% от счетоводната им стойност, което прави финансовата институция потенциален таргет за опити за поглъщане.
Компанията набира необходимите й средства посредством издаването на облигационни емисии, въпреки нееднократните уверения от страна на ръководството й, че няма ликвидни проблеми.
Последната облигационна емисия на компанията бе в размер на 10 млрд. форинта (34.7 млн. евро), осъществено през изминалата седмица.
За месеца акциите на унгарската банка са се понижили с над 20%, като за последната една година спада възлиза на 69.7%. Към момента при цена от около 2 250 форинта, те са изключително близко до най-ниската им за последната една година стойност от 2 180 форнита.
Поевтиняването на акциите допринася за това компанията да се търгува при изключително привлекателни финансови съотношения, като прогнозираното за 2009 година съотношение цена-печалба възлиза на 3.2, а за следващата година – 2.9.
Безспорно можем да кажем, че Банка ДСК е перлата в короната на унгарската банка и звеното, което съдейства за внасяне на известна стабилност във финансовите й резултати.
Активите на българската финансова институция, собственост на унгарската компания, са се повишили с 16.5% на годишна база за третото тримесечие до ниво от 1.09 трлн. форинта (4.08 млрд. евро).
Това прави българската финансова институция най-голямото по размер активи чуждестранно звено на унгарската банка, изпреварвайки украинското с активи на стойност 836 млрд. форинта.
Сред собствениците на български банки за момента най-засегнати са кредитните институции в южната ни съседка Гърция.
В началото на тази година стана ясно, че гръцките банки масово ще набират свеж капитал. Гръцкото правителство обеща да отпусне 28 млрд. евро на местните банки, за да поддържа финансирането в икономиката.
Схемата предлага капиталови инжекции посредством продажбата на привилегировани акции на държавата, гаранции за издаването на дълг от страна на банките и ликвидна подкрепа посредством специални правителствени облигации.
Други гръцки банки, между които EFG Eurobank, Piraeus Bank и Alpha Bank, също насрочиха събрания на акционерите през януари, за да търсят одобрението за издаването на привилегировани акции, които да бъдат продадени на държавата.
Най-голямата гръцка банка National Bank of Greece (NBG), която в България е собственик на Обединена Българска Банка (ОББ), получи в четвъртък одобрението на акционерите си за издаването на привилегировани акции на стойност 350 млн. евро, които да бъдат продадени на държавата.
Капиталовата адекватност на NBG е сред десетте най-високи в Европа и не е имало нужда банката да набира повече средства, е заявил главният изпълнителен директор на банката Такис Арапоглу пред акционерите.
Преди две седмици Alpha Bank и EFG Eurobank получиха одобрение от акционерите си да увеличат капитала си с по 950 млн. евро като част от държавния плана в подкрепа на ликвидността.
Акционерите на EFG Eurobank, която е втората най-голяма банка в Гърция, а в България притежава Пощенска банка (с юридическо име Юробанк И Еф Джи България АД) одобриха план за продажбата на 345.5 млн. акции без право на глас на правителството на цена от 2.75 евро всяка. Акциите на EFG Eurobank загубиха 76% от стойността си през 2008 г.
От своя страна акционерите на Alpha Bank, която е третата най-голяма банка в южната ни съседка и има 120 клона у нас, се съгласиха да се откажат от техните права за закупуване на акции и одобриха издаването на до 250 млн. привилегировани акции, които да бъдат продадени на правителството на цена не по висока от 4.7 евро за брой. Банката загуби 73% от пазарната си капитализация през миналата година.
Акциите на белгийската финансова група KBC , която в България е собственик на Стопанска и инвестиционна банка (СИБанк) се оскъпиха значително на 22 януари, след като стана ясно, че банката получава инжекция в размер на 2 млрд. евро от белгийското правителство.
Акциите на банката скочиха с 52% същия ден след като преди това бяха се обезценили с 63% в предходните четири сесии, тъй като финансовата институция изпитваше остра нужда от свежи средства.
Profit.bg