Forex-търговия – анализ за седмицата 14-18.01.2008
През седмица излезе серия важни данни. Канадската валута продължава засега да остава под натиск, за което способстват по-рано излезлите икономически данни и спада в цената на петрола, която загуби 3% през изминалата седмица. Признаците за влошаване на икономическата ситуация ще продължат да оказват натиск на канадския долар.
В Япония седмицата беше богата на изказвания. Министерството на Финансите като цяло позитивно оцени състоянието на японската икономика, въпреки че не забрави и влошената ситуация на жилищния пазар. На фона на рязкото падение на фондовия пазар и неочакваното рязко подскачане през декември на индекса цени на корпоративни стоки, който нарастна на 0,4%, а в годишно изчисление веднага на 2,6%, доларйена рухна. Другите данни излязоха не толкова обнадеждаващи: салдото на платежния баланс за ноември се съкрати, поръчките в машиностроенето спадна на 2,8%, а потребителското доверие рухна до минималното от 2003 год. равнище. Общо седмицата потвърди, че инфлационния риск може да се увеличи.
Във Великобритания вниманието беше съсредоточено по данните за инфлацията. В перспектива инфлационния натиск ще се усилва. Потребителските цени надвишиха очакванията на участниците на пазара, достигайки 2,1% в год. изчисление. Излезлите данни достатъчно силно ограничиха възможността на Банка Англия по смегчаване на монетарната политика. А в същото време пазара на недвижимости продължава да остава под натиск: института RICS докладва за падане баланса на цените от 40.6% през ноември до -49.1% през декември, т.е. до минималното равнище от 1992 год, когато английския празар на недвижимости се намираше в дълбока яма. На фона на това продажбите на дребно спаднаха през декември на 0,4% и годишно снижение на 4,4% през ноември до 2,7% за декември, което подтвърждава, че Банка Англия се оказва в достатъчно сложна ситуация. Тази ситуация способства за устойчивостта на паунда през миналата седмица след рязкото снижение в началото на годината.
В Еврозоната достатъчно агресивното изявление на Ж.-К.Трише по повод инфлацията и умерено-позитивните прогнози по икономиката рязко контрастират с вече неспиращите, недоволни възгласи от страна на страните-износителки и текущите икономически данни. Промишленото производство през декември спадна на 0,5%, индекса на икономическите очаквания ZEW рухна до 15-годишен минимум -41.6, а салдото на търговския баланс се съкрати до 2,6 млрд. евро. Въпреки официалното изявление на ЕЦБ, Ив Мерш говори и за рисковете от сериозно забавяне икономиката и за това, че ЕЦБ може и да игнорира усилването на инфлационния натиск. Следствие на което стана срутване на европейската валута, която вече се беше нацелила за тестване на своя исторически максимум. Макар че официалната позиция на ЕЦБ остава твърда, появиха се сигнали за това, че Централната банка ще бъде достатъчно предразлива в своята политика и повишение на лихвата засега няма да има.
В САЩ през изминалата седмица производствените цени немного се понижиха, основна причина за което стана неголямото снижение на вътрешните цени на бензина. Базовия индекс на производствените цени нарастна на 0,2%, както и се очакваше. Потребителските цени бяха немного над очакванията, год. темп на ръстта на цените се снижи от 4,3% до 4,1%, при това базовия индекс на цените нарастна от 2,3% до 2,4%. Данниге говорят за това, че инфлационния натиск ще бъде склонен към ръст. Продажбите на дребно се понижиха на 0,4%, при това промишленото производство остана на равнището от ноември. Достатъчно позитивни излязоха данните по притока на капитала, който състави .9 млрд. за ноември, което като цяло е достатъчно добро, т.к. подтвърждава способността на икономиката да привлича средства. Най-голямо разочарование донесоха данните по пазара на недвижимости: строителството на нови жилища рухна на 14,2%, а годишното снижение състави 38,2%, количеството на издадените разрешения за строителство спадна на 8,1% за декември, а год снижение състави 34,4%. Двата показателя достигнаха минимално от 1991 год. равнище. Още повече разочарова и индекса на деловата активност ФРБ Филаделфия, който рухна до -20.9, най-ниското му значение от октомври 2001 год. Данните само укрепиха очакванията за рецесия на американската икономика и очакванията за понижение на лихвения процент до 3,5% в близко бъдеще. Пазара се готви за твърде агресивното понижение на лихвата от страна на ФРС, в случай че тези очаквания не се оправдаят долара може да получи подкрепа.
EUR – USD
През декември европейската валута направи корекция, но закри месеца практически без изменение. През изминалата седмица европейската валута достигна максималното от началото на годината равнище, след което разко се понижи, формирайки „поглъщане“. На седмичния таймфрейм въсходящия натиск се запазва, но съществува риск от завършване на тенденцията и обръщане на двойката. На дневния таймфрейм двойката тества съпротивата 1,4910, но все още остава в широк диапазон и повече е склонна към понижение, образувайки „двоен връх“. Все още еврото остава под 1,4750, краткосрочния натиск се запазва, а ръст над даденото равнище ще сигнализират в полза на укрепването на европейската валута. Връщането под 1,4590 ще даде сигнали за снижение на двойката.
GBP – USD
В декември английскаата валута рязко се понижи, закривайки месеца и годината под нивото 2.00. Сформирована е серия от дивергенции на седмичния таймфрейм и „вечерна звезда дожи“ на върха, което става начало на обръщаща тенденция по двойката, риска от снижене се запазва. През изминалата седмица понижението на паунда се преустанови, двойката направи корекция, но към закриването на седмицата се върна в заната на подкрепа 1.9470-1.9510. На дневната графика низходящия натиск се запазва докато двойката остава в рамките на низходящия канал, но присъства риск от формиране на конвергенция. Укрепването под заната на подкрепа ще сформира по-нататъшни сигнали за снижение на паунда. Укрепването над 1.9700 може да предизвика по-нататъшно въстановяване на английскята валута.
USD – JPY
През декември двойката направи корекция след тестване на 107.20, но месеца закри практически без изменение. През изминалата седмица двойката преодоля силната подкрепа и рязко се понижи, достигайки минимално равнище от май 2005 г. Низходящия натиск се все още остава силен докато двойката е под 108.40 и на фона на негативната динамика на фондовия пазар. Възстановяване над 108.40 и ще способства за ръст по двойката. Преодоляването на подкрепата в района на 106.40 и ще сформира сигнали за по-нататъшно понижение.
USD – CHF
През декември двойката коректира, след което възобнови снижението и закри месеца практически без изменение, с началото на годината падението разко се ускори. През изминалата седмица двойката достигна нов исторически минимум в района на 1.0830. На седмичния таймфрейм е образувана „утринна звезда дожи”, формирана е конвергенция, която може да стане силен сигнал за обръщаща тенденция. На дневния таймфрейм е образуван „чук” Укрепване над 1.1080 ще сигнализира в полза на ръст по двойката. За развитието низходяща тенденция е необходимо ясното укрепване под нивото 1,0880.