Forex-търговия – анализ за 31/12/2007-04/01/2008

EUR/USD Open 1.4713; High 1.4824; Low 1.4567; Close 1.4741;

През изминалата седмица еврото повиши цената си спрямо долара с нищожните 28 пипа, но технически даде заявка за възобновяване на дългосрочния възходящ тренд, който влезна в облекчаваща корекция пред подстъпите на психологическото ниво 1.5000. Ключов фактор за обръщане на сентимента и създаване на мощни бичи настроения сред инвеститорите бяха данните от САЩ за заетостта в неселскостопанския сектор(Non-farm Payrolls), който показа стряскащо съкращаване на броя създадени нови работни места в страната . Това е знак за ускоряващо се отслабването в пазара на труда, което обикновено се разглежда като преддверие на рецесия. Комюникето от заседанието на Федералния резерв съдържаше фрази изразяващи откровена загриженост за бъдещето на американската икономика. Държавните ценни книжа поскъпнаха значително снижавайки доходността по 2- и 5-годишните облигации до 2 ½-годишен минимум. Фючърсните пазари калкулират 60% вероятност за понижаване на основния лихвен процент в страната с 0.50% в края на януари. От друга страна, от ЕЦБ излизат все повече послания на предупреждение, че опасността от увеличаване на дългосрочните инфлационни очаквания в Еврозоната ще постави под въпрос способността на централната банка да провежда ефективно мандата си(ценова стабилност), а това в дългосрочен план ще доведе до още повече хаос на паричните и капиталови пазари в Европа.

През тази седмица се очаква преминаване на 1.4800 с по-дългосрочна цел достигане и тест на областта около 1.5000. Над 1.4800 лежи линия на съпротива, от която бе реализирано стръмното спускане до 1.4300. Затваряне над 1.4800 ще конституира движението 1.4960-1.4310 като маломерна корекция задействана от профит тейкинг в края на годината на дългите евро накупени по протежение на възходящото движение от 1.3360. Този сценарий се подкрепя и от стръмността на корекцията, каквато обикновено се забелязва при профит тейкинг на мощен бичи тренд. В подкрепа на това говори състоянието на RSI 14 (D1) – слизане към долната граница, но не и в областта „свръхпродажби”; и MACD (D1) изкачване над 0, което в този евров тренд се доказва като спусък за няколкоседмично поскъпване. Нивото 1.4310 се намира малко под обичайното за кратки корекции ниво 31.8% Фибо (1.3360-1.4966).

При неуспех за затваряне над 1.4800 и слизане под 1.4700, инвеститорите трябва да обмислят сценарий, в който движението 1.4966-1.4310 е първото, а 1.4310-1.4800 второто, от тройка движения формиращи корекция, която трябва да получи първа сериозна подкрепа при 1.4300.

Нива на подкрепа: 1.4685; 1.4565; 1.4390;

Нива на съпротива: 1.4830; 1.4900; 1.5000;

USD/JPY Open 112.54; High 112.67; Low 107.90; Close 108.61;

И през изминалата седмица доларът продължи спада си спрямо йената като за пет дни загуби 393 пипа от стойността си. Причина за това е рязкото влошаване на общите настроения за бъдещето на световната икономика и американската в частност. Кери трейд позиции бяха затваряни в големи обеми при всички апетитни за такъв род сделки двойки – USD/JPY; GBP/JPY; AUD/JPY. Цялостният апетит към риск намалява в глобален мащаб, добра индикация за това е силното търсенето на американски държавни ценни книжа, което отведе лихвите им до отдавна невиждани стойности. Въпреки негативните икономически очаквания на японските корпорации и слуховете, че японското правителство ще понижи очакванията си за БВП за 2007, за йената не се очаква да отслабне поради напрежението на пазара и все още значителните обеми незатворени кери трейд позиции, които всеки момент може да доведат до нови масирани покупки на японската валута.

Технически йената отново се установи под средната Болинджър линия(Н4). Мощната съпротива, която се формира в областта 109.50-110.00 е мощен бичи знак и по-нататъшен спад е силно вероятен. Низходящото движение от средата на юни месец вече оформи канал, в който флуктуира, а 109.50-110.00 се намира точно в средата му. Това наред с негативния сентимент създава очаквания за тест на долната линия на канала, като преди нея трябва да бъде преодоляна подкрепата при 107.10. Слизане под 107.00 може да отведе двойката към 103.ХХ. Само успешно затваряне над 110.00 тази седмица може да бъде изтълкувано като възстановяване на позитивните очаквания и отваряне на нов кери трейдове. За това ще е нужно добро представяне на фондовите пазари и поевтиняване на петрола.

Нива на подкрепа: 107.75; 107.00; 105.00;

Нива на съпротива: 109.50; 110.00; 110.30; 111.10;

GBP/USD Open 1.9948; High 2.0102; Low 1.9673; Close 1.9738;

Поредна лоша седмица за паунда. Тази струваше 210 пипа. Неестествено високите рискови спредове калкулирани в LIBOR-а и чувствителното забавяне в строителната активност на Острова, затвърдиха убеждението сред инвеститорите, че смъкване на основния лихвен процент в страната предстои, въпросът е каква ще бъде стъпката на редуциране и нейната скорост.

След пробива на няколкогодишната долна тренд линия на седмична графика, инвеститорите си задават въпроса за величината на корективното движение, на което сме свидетели в момента. Паундът вече се намира в няколкократно тествана от началото на кредитната криза област – 1.9600-1.9700, която съвпада с 31.8% Фибо на 1.7230-2.1160. Затваряне под 1.9600 ще доведе до тест на 1.9500. Ако паундът успее да се задържи над 1.9500, това ще е добра основа за възобновяване на възходящия тренд и ново изкачване над 2.0000. Пробив на 1.9500 ще означава, че кабелът се намира в корективно движение от висок порядък и следваща негова цел трябва да е 1.9200 – 50.0% Фибо на 1.7230-2.1160.

Изкачване над 1.9850 може да бъде третирано като глътка въздух, но стабилна преграда пред такова изкачване поставя 2.0000. Преди няколкократен тест на устойчиво ниво на подкрепа силни възходящи движения са слабо вероятни.

Нива на подкрепа: 1.9700; 1.9620; 1.9550; 1.9500;

Нива на съпротива: 1.9865; 1.9930; 2.0000; 2.0102;

USD/CHF Open 1.1280; High 1.1370; Low 1.1019; Close 1.1083;

Курсът на двойката отбеляза спад от 197 пипа за една седмица. Швейцарският франк е известен със способността си да привлича инвеститорски интерес в смутни времена. На фона на намаляващ рисков апетит, растящи цени на петрола и волатилност на финансовите пазари, франкът отново се очертава като привлекателно пристанище за временно акостиране на международни капитали.Индикатор е силната корелация между йената и швейцарския франк спрямо американския долар в условия на нежелание за инвестиране в по-рискови активи на международните финансови пазари. Добрите данни за инфлацията в страната са съпроводени от високи стойности на индексите за икономическа активност SVME(своеобразен швейцарски PMI).

Двойката се е устремила към тест на ключовото 1.1000. Слизането от 1.1590, трудно може да бъде разглеждано като корекция на възходящо движение с начало 1.0880. По-скоро е налице възобновяване на низходящото движение от 1.2571- 1.0880. Върхът 1.1590 е 31.8% корекция на това движение. Нов тест на зоната на исторически максимуми над 1.0800 е силно вероятен. Слизане под 1.0800 ще означава, че доларовите сентименти са силно негативни и е налице висока цена на златото.

Нива на подкрепа: 1.1000; 1.0950; 1.0880; 1.0800;

Нива на съпротива: 1.1170; 1.1250; 1.1300; 1.1370;